سرمایه گذاری به شیوه وارن بافت

یکی از راه هایی که می توان در کنار شغل اصلی و کسب و کار خود از آن درآمد کسب کرد، سرمایه گذاری است اما به چه شکل؟ چه اصولی در این کار نهفته است؟ سرمایه گذاری درست و اصولی به چه صورتی است؟  قدم های اولیه در سرمایه گذاری چیست؟

در این مقاله قصد داریم شما را با دنیای سرمایه‌گذاری به شیوه وارن بافت، یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران تاریخ، آشنا کنیم. وارن بافت با رویکردی مبتنی بر تحلیل عمیق، توجه به ارزش ذاتی شرکت‌ها، و سرمایه‌گذاری بلندمدت، توانسته است در طول چندین دهه به موفقیت‌های بی‌نظیری دست یابد. فلسفه سرمایه‌گذاری او نه تنها به حفظ سرمایه در شرایط مختلف بازار تأکید دارد، بلکه بر خرید سهام شرکت‌های با مزیت رقابتی پایدار و مدیریت دقیق ریسک نیز متمرکز است. در این مقاله به اصول و استراتژی‌های کلیدی او می‌پردازیم که می‌تواند شما را در مسیر تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار هوشمند و موفق یاری دهد.

وارن ادوارد بافت (Warren Edward Buffet)

این یک امر بدیهی است که هدف همه ما از سرمایه گذاری در یک کسب و کار رسیدن به پول و درآمد است. اما برای موفقیت صرفاً خواستن مطرح نیست بلکه دانستن اصول و رعایت آنها در کنار تجربیات بزرگان، می تواند به شدت به ما کمک کند تا سرمایه گذاری درست و اصولی داشته باشیم که در دراز مدت به درآمد برسد. اما چطور؟ این اصول چیست؟

وارن ادوارد بافت یکی از چهره های سرشناس در دنیای سرمایه گذاری است که با روش منحصر به فرد خود توانست به ثروت زیادی برسد (بیش از 113 میلیارد دلار) شخصی که در ژوئن 2022 به عنوان پنجمین فرد ثروتمند دنیا شناخته شد.

وارن ادوارد بافت (Warren Edward Buffett) یکی از بزرگترین و موفق‌ترین سرمایه‌گذاران تاریخ است و به عنوان یکی از ثروتمندترین افراد جهان شناخته می‌شود. او به دلیل سبک زندگی ساده و رویکرد اخلاقی به تجارت و سرمایه‌گذاری مورد توجه قرار گرفته است.

دوران کودکی و نوجوانی (1930-1947)

وارن بافت در ۳۰ اوت ۱۹۳۰ در اوماها، نبراسکا، به دنیا آمد. او سومین فرزند و تنها پسر هاوارد بافت (Howard Buffett) و لیلا بافت (Leila Buffett) بود. پدرش یک کارگزار سهام و سیاستمدار بود که بعدها به نمایندگی از حزب جمهوری‌خواه در کنگره ایالات متحده خدمت کرد.

وارن بافت از سنین بسیار کم علاقه‌اش به تجارت و سرمایه‌گذاری را نشان داد. در سن ۱۱ سالگی اولین سهام خود را خرید؛ سه سهم از شرکت خدمات شهری Cities Service. پس از چندی، این سهام اندکی سقوط کرد اما بافت آن‌ها را نگه داشت و بعد از افزایش قیمتشان، آن‌ها را با سودی اندک فروخت. او بعدها اعتراف کرد که از این تجربه درس مهمی گرفت: “صبر در سرمایه‌گذاری.”

در دوران نوجوانی، بافت به کسب درآمد علاقه نشان داد. او شغل‌های مختلفی را امتحان کرد، از تحویل روزنامه گرفته تا فروش آدامس و کوکاکولا. در نهایت، او درآمدی بیشتر از بسیاری از بزرگسالان کسب کرد و اولین نشانه‌های نبوغ مالی خود را نشان داد.

تحصیلات و آغاز مسیر حرفه‌ای (1947-1956)

پس از فارغ‌التحصیلی از دبیرستان وودرو ویلسون در واشنگتن دی‌سی، بافت به دانشگاه پنسیلوانیا رفت و در آنجا در دانشکده وارتون به تحصیل در رشته تجارت پرداخت. اما بعد از دو سال به دانشگاه نبراسکا منتقل شد و در سن ۲۰ سالگی مدرک کارشناسی اقتصاد خود را دریافت کرد.

بافت تمایل داشت در مدرسه کسب‌وکار هاروارد ادامه تحصیل دهد، اما درخواست او رد شد. بنابراین، او به دانشگاه کلمبیا رفت و تحت تأثیر بنجامین گراهام، استاد برجسته و پدر سرمایه‌گذاری ارزش‌محور، قرار گرفت. بنجامین گراهام تأثیر عمده‌ای بر فلسفه سرمایه‌گذاری بافت داشت. او در سال ۱۹۵۱، با مدرک کارشناسی ارشد اقتصاد از دانشگاه کلمبیا فارغ‌التحصیل شد.

پس از فارغ‌التحصیلی، بافت مدتی به عنوان فروشنده سرمایه‌گذاری در شرکت پدرش فعالیت کرد و سپس به نیویورک رفت تا با بنجامین گراهام همکاری کند. این تجربه، مهارت‌های تحلیلی و رویکرد او نسبت به سرمایه‌گذاری را تقویت کرد.

تأسیس بافت پارتنرشیپ (1956-1965)

در سال ۱۹۵۶، پس از بازگشت به اوماها، بافت شرکت سرمایه‌گذاری خود را به نام “بافت پارتنرشیپ” (Buffett Partnership) تأسیس کرد. این شرکت اولین گام او به سمت موفقیت‌های بزرگ در دنیای سرمایه‌گذاری بود. او سرمایه‌های اعضای خانواده و دوستانش را مدیریت می‌کرد و با استراتژی‌های خاصی که از گراهام آموخته بود، توانست بازدهی بسیار بالایی برای آن‌ها به دست آورد.

یکی از ویژگی‌های بافت در این دوره این بود که او به دنبال سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی با ارزش کمتر از دارایی‌های واقعی آن‌ها بود. او شرکت‌هایی را جستجو می‌کرد که بازار به اشتباه آن‌ها را دست‌کم گرفته بود. این سبک سرمایه‌گذاری به او کمک کرد تا به سرعت موفق شود و ثروت شخصی خود را افزایش دهد.

برکشایر هاتاوی و آغاز دوران سرمایه‌گذاری بلندمدت (1965-1980)

در اواسط دهه ۱۹۶۰، بافت به یک شرکت نساجی به نام برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway) علاقه‌مند شد و پس از مدتی، کنترل آن را به دست گرفت. اگرچه برکشایر هاتاوی در آن زمان یک شرکت نساجی در حال فروپاشی بود، بافت به تدریج آن را به یک هلدینگ سرمایه‌گذاری بزرگ تبدیل کرد. او از این شرکت به عنوان وسیله‌ای برای خرید سهام و مالکیت کامل شرکت‌های دیگر استفاده کرد.

بافت به جای متمرکز شدن بر نساجی، به دنبال سرمایه‌گذاری در صنایع دیگر رفت و شروع به خرید شرکت‌هایی در بخش‌های مختلف از جمله بیمه، بانکداری، خدمات مالی و خرده‌فروشی کرد. یکی از مهم‌ترین سرمایه‌گذاری‌های او در این دوره خرید شرکت بیمه GEICO بود که به یک سرمایه‌گذاری موفق تبدیل شد.

رشد و تبدیل شدن به یکی از ثروتمندترین افراد جهان (1980-2000)

در دهه‌های ۱۹۸۰ و ۱۹۹۰، بافت به دلیل عملکرد برجسته‌اش در بازارهای مالی به شهرت جهانی دست یافت. استراتژی او سرمایه‌گذاری بلندمدت در شرکت‌های با مدیریت عالی، مدل تجاری پایدار و مزیت رقابتی بود. او به‌جای خرید و فروش مکرر سهام، تمایل داشت سهام شرکت‌هایی را بخرد که به باورش ارزش واقعی دارند.

برکشایر هاتاوی تحت رهبری او به یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری جهان تبدیل شد. بافت به عنوان “جادوگر اوماها” شناخته شد و در طول سال‌ها، ارزش خالص دارایی‌هایش به طرز قابل توجهی افزایش یافت.

در این دوره، بافت علاوه بر موفقیت‌های مالی، به عنوان یک چهره اخلاقی در دنیای کسب‌وکار شناخته شد. او به دوری از رفتارهای تجملی معروف بود و همچنان به زندگی ساده خود ادامه داد.

امور خیریه و تعهد بخشش (2000-2020)

وارن بافت در دهه ۲۰۰۰ به طور فزاینده‌ای به امور خیریه علاقه نشان داد. در سال ۲۰۰۶، او اعلام کرد که قصد دارد بخش عمده‌ای از ثروتش را به خیریه اهدا کند. او همراه با بیل و ملیندا گیتس، تعهد بخشش (The Giving Pledge) را ایجاد کرد، که از میلیاردرها درخواست می‌کرد بخش عمده‌ای از ثروت خود را برای اهداف خیریه اختصاص دهند.

بافت تعهد کرد که ۹۹ درصد از دارایی‌های خود را به امور خیریه اهدا کند و تاکنون بخش زیادی از ثروتش را به بنیاد گیتس و دیگر سازمان‌های خیریه اهدا کرده است.

سبک زندگی و فلسفه شخصی

علی‌رغم موفقیت‌های مالی چشمگیر، وارن بافت به ساده‌زیستی و دوری از تجملات شهرت دارد. او هنوز در خانه‌ای که در سال ۱۹۵۸ خریداری کرد زندگی می‌کند و به عنوان فردی با انضباط مالی بالا شناخته می‌شود. بافت به قناعت و تعادل میان کار و زندگی معتقد است و همیشه به اصول اخلاقی پایبند بوده است.

سرمایه گذاری به شیوه وارن بافت در هشت قدم

اکنون که دانستیم وارن بافت که بود و چرا تجربیاتش قابل استناد هستند، بهتر است با استراتژی های او در زمینه سرمایه گذاری آشنا شویم:

استراتژی 1: حفظ سرمایه در اولویت است

حفظ سرمایه اولین قانون سرمایه‌گذاری است. یک سرمایه‌گذار موفق همیشه به این فکر می‌کند که چطور سرمایه‌اش را حفظ کند. در مقابل، افراد ناموفق فقط به دنبال افزایش سریع پول خود هستند، اما حفظ سرمایه در بلندمدت کلید اصلی موفقیت است.

استراتژی 2: سرمایه‌گذاری مطابق با شخصیت خود

استراتژی سرمایه‌گذاری شما باید منعکس‌کننده‌ی توانایی‌ها و شخصیتتان باشد. هر سرمایه‌گذار موفق یک روش و استراتژی منحصر به فرد برای سرمایه‌گذاری دارد که به بهترین نحو با توانایی‌ها و ویژگی‌های شخصیتی‌اش همخوانی دارد. اما افراد ناموفق معمولاً از دیگران تقلید می‌کنند یا استراتژی مشخصی ندارند.

استراتژی 3: کاهش مالیات به شکل قانونی

تا جایی که ممکن است مالیات‌ها را به صورت قانونی به حداقل برسانید. مالیات می‌تواند بر سود شما در طولانی مدت اثر منفی داشته باشد. یک سرمایه‌گذار موفق از تمام روش‌های قانونی برای کاهش مالیات خود استفاده می‌کند، در حالی که یک فرد ناموفق به این موضوع توجه نمی‌کند.

استراتژی 4: سرمایه‌گذاری در زمینه‌هایی که می‌فهمید

فقط در حوزه‌هایی سرمایه‌گذاری کنید که به آن‌ها آگاهی دارید. سرمایه‌گذاری در بخش‌هایی که تخصص و دانش کافی دارید، بهترین شانس برای موفقیت را فراهم می‌کند. افراد ناموفق اغلب بدون آگاهی در زمینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند.

استراتژی 5: تصمیم‌گیری سریع و اقدام به موقع

بعد از اتخاذ تصمیم، سریع عمل کنید. تأخیر در اجرا می‌تواند فرصت‌ها را از دست بدهد. یک سرمایه‌گذار موفق به محض اینکه تصمیم گرفت، آن را اجرا می‌کند، در حالی که افراد ناموفق اغلب کارها را به تعویق می‌اندازند

استراتژی 6: سهام خود را در بلندمدت نگه دارید

سهام شرکت‌های خوب را حفظ کنید. در بلندمدت، شرکت‌های قوی به موفقیت می‌رسند و شرکت‌های ضعیف از دور خارج می‌شوند. سرمایه‌گذاران موفق می‌دانند که موفقیت واقعی در طولانی مدت به دست می‌آید، نه در کوتاه‌مدت.

استراتژی 7: خرید سهام با قیمت مناسب

شرکت‌های با کیفیت را وقتی که قیمت آن‌ها مناسب است خریداری کنید. فرصت‌های مناسب معمولاً زمانی پیش می‌آیند که قیمت سهام شرکت‌های خوب به دلایلی موقت پایین است. خرید سهام در این مواقع می‌تواند منجر به سود زیادی شود.

استراتژی 8: تحقیقات مستقل انجام دهید

تحقیق خودتان را انجام دهید و تحت تأثیر نظرات دیگران قرار نگیرید. به جای اینکه به توصیه‌ها و باورهای دیگران اتکا کنید، تحقیقات خود را دقیق انجام دهید و با اطلاعات و تحلیل‌های معتبر تصمیم‌گیری کنید.

بنا بر نظر وارن بافت از چه سرمایه گذاری باید دوری کنیم؟

وارن بافت توصیه می‌کند که از سرمایه‌گذاری‌هایی دوری کنید که درک نمی‌کنید، سوداگرانه هستند، یا شرکت‌هایی را شامل می‌شوند که مزیت رقابتی ندارند و بدهی سنگینی دارند. همچنین او از سرمایه‌گذاری‌های با وعده‌های بازدهی غیرواقعی، تکیه بر پیش‌بینی‌های بازار، و پرتفوی بسیار متنوع پرهیز می‌کند. او معتقد است که سرمایه‌گذاری باید بر اساس تحلیل دقیق و بلندمدت باشد، نه تلاش برای سود کوتاه‌مدت و پیش‌بینی‌های غیرقابل اعتماد بازار.

جمع بندی

نتیجه‌گیری کلی از فلسفه سرمایه‌گذاری وارن بافت این است که موفقیت در سرمایه‌گذاری نیازمند درک عمیق از شرکت‌ها، تحلیل بلندمدت، و اجتناب از وسوسه‌های سود کوتاه‌مدت و سرمایه‌گذاری‌های پرریسک است. بافت بر اهمیت حفظ سرمایه، سرمایه‌گذاری در حوزه‌های آشنا، و خرید سهام شرکت‌های با مزیت رقابتی پایدار تأکید دارد. او همچنین توصیه می‌کند که از پیش‌بینی‌های غیرقابل اعتماد بازار و تکیه بر فرصت‌های سوداگرانه دوری کنید و همواره بر ارزش واقعی دارایی‌ها تمرکز کنید.